СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, осуществляемых в процессе ведения хозяйственной деятельности. Понятие «денежный поток организации» является обобщающим и включает многочисленные виды этих потоков.
Приток денежных средств, осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.
Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.
Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.
Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать: их величину за определенное время (месяц, квартал); основные их элементы;
виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств.
Актуальность эффективного управления денежными потоками организации определяется следующими положениями:
1. денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности организации пpaктически во всех ее аспектах;
2. эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее стратегического развития;
3. рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности ведения операционного процесса организации;
4. эффективное управление денежными потоками позволяет снизить потребность организации в заемном капитале;
5. управление денежными потоками является важным финансовым рычагом, ко-орый обеспечивает ускорение оборота капитала организации;
6. эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности организации .
Основными задачами управления денежными потоками являются: формирование достаточного объема денежных средств, обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации, поддержание постоянной платежеспособности предприятия; максимизация чистого денежного потока; эффективное распределение сформированного объема денежных ресурс эв по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. Процесс управления денежными потоками включает:
- расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);
- анализ денежного потока и его прогнозирование;
- определение оптимального уровня денежных средств;
- составление бюджетов денежных средств.
Управление денежными потоками организации базируется на следующих основных принципах:
Информативная достоверность - процесс управления должен быть обеспечен необходимой информационной базой;
Обеспечение сбалансированности предопределяет сбалансированность денежных потоков организации по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным хаpaктеристикам;
Обеспечение эффективности использования денежных потоков путем осуществления финансовых инвестиций организации;
Обеспечение ликвидности - производится путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в анализируемом временном интервале.
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками организаций.
Основная цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Процесс управления денежными потоками организации последовательно охватывает следующие основные этапы:
- анализ денежных потоков организации в предшествующем периоде;
- выявление и анализ факторов, влияющих на формирование денежных потоков;
- выбор направлений оптимизации денежных потоков;
- составление бюджетов денежных потоков;
- полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами;
- контроль (аудит) законности совершения расчетных операций и правильности их отражения в учете;
- анализ денежного потока отчетного периода;
- определение оптимального уровня денежных средств;
- прогнозирование денежных потоков.
На основе полученных результатов проводится выбор наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей хозяйственной деятельности предприятия, а затем разpaбатываются планы поступления и расходования денежных средств на перспективу с целью обеспечения постоянной платежеспособности.
Основными направлениями оптимизации денежных потоков являются:
1. сбалансирование объемов денежных потоков;
2. синхронизация денежных потоков во времени;
3. максимизация чистого денежного потока.
Наиболее эффективными методами управления денежными потоками являются: привлечение стратегических инвесторов; дополнительная эмиссия акций; привлечение долгосрочных финансовых кредитов; открытие «кредитной линии» в банке; продажа неиспользуемых внеоборотных активов; сокращение сроков предоставления коммерческого кредита покупателям и увеличение по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию коммерческого кредита; ускорение взыскания просроченной дебиторской задолженности; сокращение расчетов с контрагентами наличными денежными средствами: приобретение основных средств по договорам лизинга и др.
Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.
Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
Работа представлена на научную конференцию с международным участием «Фундаментальные и прикладные исследования. Образование, экономика и право» (Италия, г. Рим, 4-8 декабря 2003г.)
Статья в формате PDF 104 KB...
27 03 2024 18:54:26
Статья в формате PDF 99 KB...
26 03 2024 14:25:10
Статья в формате PDF 106 KB...
25 03 2024 4:50:15
Статья в формате PDF 123 KB...
24 03 2024 11:49:54
В настоящей работе представлены авторские иммуно - цитологические методики исследования назально - ассоциированной лимфоидной ткани (НАЛТ), позволяющие судить о состоянии местной клеточной защиты (МКЗ). В объем исследований были включены способы цитологического анализа НАЛТ, определения эпителиально - лимфоцитарного соотношения, идентификации популяций лимфоцитов, оценки степени генерации лимфоцитов, репродукции клеток, взаимодействия эпителиальных М- клеток и лимфоцитов, макрофагов и лимфоцитов в цитограммах НАЛТ. Описанные методики имеют ряд преимуществ перед существующими аналогами и могут быть эффективно использованы в клинической и лабораторной пpaктике. ...
23 03 2024 14:58:44
Статья в формате PDF 114 KB...
22 03 2024 5:23:33
Статья в формате PDF 250 KB...
19 03 2024 10:15:45
Статья в формате PDF 135 KB...
18 03 2024 14:24:56
Показано, что общепринятая формула для определения работы справедлива только для частных случаев. Правильное определение работы. Общепринятая формула работы тоже применима только к одному частному случаю. ...
15 03 2024 22:57:35
Статья в формате PDF 251 KB...
13 03 2024 9:58:11
Статья в формате PDF 100 KB...
12 03 2024 13:48:35
Статья в формате PDF 126 KB...
11 03 2024 15:11:25
Статья в формате PDF 103 KB...
10 03 2024 9:24:30
Статья в формате PDF 273 KB...
09 03 2024 22:41:38
Статья в формате PDF 112 KB...
07 03 2024 6:16:30
Статья в формате PDF 100 KB...
06 03 2024 20:45:33
Статья в формате PDF 122 KB...
05 03 2024 16:44:28
В статье рассматриваются проблемы эстетического воспитания школьников, какую роль может играть в эстетическом воспитании подрастающего поколения творчество Расула Гамзатова. ...
03 03 2024 20:55:56
Статья в формате PDF 150 KB...
02 03 2024 0:10:59
Статья в формате PDF 261 KB...
29 02 2024 11:42:33
Статья в формате PDF 200 KB...
28 02 2024 9:58:55
Статья в формате PDF 244 KB...
27 02 2024 22:40:24
Статья в формате PDF 110 KB...
26 02 2024 18:23:45
Статья в формате PDF 124 KB...
25 02 2024 8:56:59
Статья в формате PDF 210 KB...
24 02 2024 13:40:40
Статья в формате PDF 293 KB...
22 02 2024 14:37:35
Статья в формате PDF 393 KB...
21 02 2024 16:45:11
Статья в формате PDF 121 KB...
20 02 2024 18:11:14
Статья в формате PDF 107 KB...
19 02 2024 7:30:15
Статья в формате PDF 204 KB...
18 02 2024 15:47:51
Статья в формате PDF 110 KB...
17 02 2024 6:46:45
Еще:
Поддержать себя -1 :: Поддержать себя -2 :: Поддержать себя -3 :: Поддержать себя -4 :: Поддержать себя -5 :: Поддержать себя -6 :: Поддержать себя -7 :: Поддержать себя -8 :: Поддержать себя -9 :: Поддержать себя -10 :: Поддержать себя -11 :: Поддержать себя -12 :: Поддержать себя -13 :: Поддержать себя -14 :: Поддержать себя -15 :: Поддержать себя -16 :: Поддержать себя -17 :: Поддержать себя -18 :: Поддержать себя -19 :: Поддержать себя -20 :: Поддержать себя -21 :: Поддержать себя -22 :: Поддержать себя -23 :: Поддержать себя -24 :: Поддержать себя -25 :: Поддержать себя -26 :: Поддержать себя -27 :: Поддержать себя -28 :: Поддержать себя -29 :: Поддержать себя -30 :: Поддержать себя -31 :: Поддержать себя -32 :: Поддержать себя -33 :: Поддержать себя -34 :: Поддержать себя -35 :: Поддержать себя -36 :: Поддержать себя -37 :: Поддержать себя -38 ::