ИНТЕГРАЛЬНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УРАВНЕНИЯ БЛЕКА-ШОУЛЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНА И ЕГО ЧИСЛЕННОЕ РЕШЕНИЕ
Найдем интегральное представление для цены Европейского basket-опциона пут, используя преобразование Меллина. Обозначим К - цена исполнения опциона в момент времени t=T. Волатильность рыночной цены актива и коэффициент корреляции ρ не зависят от времени. Цену активов в данный момент времени обозначим S1, S2 соответственно. Искомую величину стоимости опциона обозначим p(S1, S2, t). Тогда в случае без выплаты дивидендов уравнение Блека-Шоулза имеет вид:
(1)
Граничные условия:
(2)
Используем преобразование Меллина:
,
где - функция двойного преобразования Меллина [2].
С учетом граничных и начальных условий такая замена переменных приведет к интегральному представлению точного решения уравнения (1):
(3)
Авторами статьи [1] предлагается дальнейшее преобразование выражения (3). Полученные результаты сравнивались с методом Монте-Карло.
Приведем численное решение данного интегрального уравнения в виде (3).
Обозначим подынтегральную функцию и . Тогда квадратурную формулу трапеций для вычисления интеграла можно записать в виде:
(4)
В силу того, что , то есть:
Тогда всю вычислительную область можно разбить на 2 комплексно-сопряженные части:
Тогда если обозначить
,
то искомый интеграл в силу комплексной сопряженности можно представить в виде:
Таким образом, можно рассматривать задачу не на всей вычислительной области, а лишь на части, что существенно сокращает время вычисления.
В результате были полученные следующие данные:
Метод |
Количество узлов |
Цена опциона |
CPU-time (время), с |
Панини |
32 |
5.5163 |
0.11 |
|
64 |
5.6007 |
0.44 |
|
128 |
5.6006 |
1.71 |
Без преобразования |
32 |
5.5918 |
0.08 |
|
64 |
5.5920 |
0.26 |
|
128 |
5.5926 |
1.07 |
Монте-Карло |
106 |
5.5928 |
47.08 |
Таким образом, можно добиться, чтобы без преобразования метод работал быстрее и точнее, чем с предложенными в [1] модификациями.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
- R.Panini, R.P. Srivastav. Option pricing with Mellin Transforms. Mathematical and Computer Modelling, 40 (2004), p. 43-56.
- Yu. A. Brychkov, H.J. Glaeske, A.P. Prudnikov and V.K. Tuan. Multidimensional integral transforms. Gordon and Breach, Amsterdam, 1992.
В статье приводятся обобщенные данные о принципах лечения и современных подходах к дифференцированной терапии носовых кровотечений, отражена специфика коррекции геморрагического синдрома при кранио-фациальных травмах. Приводится критический анализ общепринятых положении о принципах лечения носовых геморрагий. ...
12 01 2025 20:56:29
Статья в формате PDF 120 KB...
11 01 2025 19:48:56
Статья в формате PDF 202 KB...
10 01 2025 21:31:27
Статья в формате PDF 395 KB...
09 01 2025 12:46:27
Статья в формате PDF 250 KB...
08 01 2025 18:42:19
Статья в формате PDF 251 KB...
07 01 2025 16:35:32
Статья в формате PDF 269 KB...
06 01 2025 23:43:58
Статья в формате PDF 102 KB...
05 01 2025 23:40:22
В этой статье рассматриваются вопросы применения инновационных технологии формирования навыков здорового образа жизни учащихся сельских школ во внеурочное время. ...
04 01 2025 1:39:49
Жизненный цикл зимней пяденицы (Operophtera brumata L.) столь своеобразен, а время появления имагинальной фазы настолько необычно для бабочек, что этот объект всегда привлекал внимание учёных. Интерес усиливается также тем, что зимняя пяденица является массовым вредителем лиственных и древесных пород, значительная часть которых относится к плодовым деревьям. ...
03 01 2025 11:52:27
Изучено влияние острой циркуляторной гипоксии на перекисное окисление липидов в системе «сыворотка крови - эритроцит». Показано, что острая кровопотеря сопровождается увеличением уровня малонового диальдегида во всех компонентах системы. Одновременно изменяется активность каталазы, глутатионредуктазы и «антиоксидантной белковой буферной системы», что может свидетельствовать об активации антиоксидантной защитной системы. ...
02 01 2025 16:19:28
Статья в формате PDF 111 KB...
01 01 2025 14:29:55
Статья в формате PDF 110 KB...
31 12 2024 1:36:50
Статья в формате PDF 134 KB...
30 12 2024 9:47:32
Статья в формате PDF 116 KB...
29 12 2024 7:50:38
Статья в формате PDF 109 KB...
28 12 2024 2:25:58
Статья в формате PDF 102 KB...
27 12 2024 11:55:37
Статья в формате PDF 102 KB...
26 12 2024 2:41:16
Статья в формате PDF 215 KB...
25 12 2024 3:42:48
Статья в формате PDF 317 KB...
24 12 2024 18:12:59
Статья в формате PDF 120 KB...
22 12 2024 9:41:46
Статья в формате PDF 150 KB...
21 12 2024 23:41:53
Статья в формате PDF 110 KB...
20 12 2024 4:24:45
Уникальность того или иного исторического события или явления определяется степенью его «вписанности» в процесс исторического развития. С этой точки зрения история Гражданской войны в России еще долгое время будет предметом жарких споров и многочисленных дискуссий как зарубежных, так и отечественных историков. Ведь, при изучении российской истории в период с 1917 по 1920 гг. сложно использовать как «военные», так и «гражданские» схемы анализа развития основных событий и процессов, они не могут дать исчерпывающего ответа на главный вопрос – почему личная безопасность человека и его выживания были главным мерилом всех ценностей российской государственности в 1917 – 1920 гг. Поэтому поиски ответов на сущностные проблемы понимания феномена Гражданской войны в России лежат в оценочных хаpaктеристиках современников революционных событий начала ХХ в., которые так или иначе связаны с определением государственной самоидентификации. ...
19 12 2024 11:34:30
Статья в формате PDF 133 KB...
18 12 2024 22:16:30
Статья в формате PDF 334 KB...
17 12 2024 0:18:10
Статья в формате PDF 267 KB...
16 12 2024 7:37:19
Статья в формате PDF 100 KB...
15 12 2024 3:40:20
Статья в формате PDF 104 KB...
14 12 2024 18:22:23
Статья в формате PDF 106 KB...
11 12 2024 15:35:53
Статья в формате PDF 111 KB...
10 12 2024 19:18:11
Статья в формате PDF 484 KB...
09 12 2024 7:15:38
Статья в формате PDF 297 KB...
08 12 2024 8:45:45
Статья в формате PDF 112 KB...
07 12 2024 22:54:54
Статья в формате PDF 236 KB...
06 12 2024 0:36:25
Статья в формате PDF 110 KB...
05 12 2024 20:44:42
Еще:
Поддержать себя -1 :: Поддержать себя -2 :: Поддержать себя -3 :: Поддержать себя -4 :: Поддержать себя -5 :: Поддержать себя -6 :: Поддержать себя -7 :: Поддержать себя -8 :: Поддержать себя -9 :: Поддержать себя -10 :: Поддержать себя -11 :: Поддержать себя -12 :: Поддержать себя -13 :: Поддержать себя -14 :: Поддержать себя -15 :: Поддержать себя -16 :: Поддержать себя -17 :: Поддержать себя -18 :: Поддержать себя -19 :: Поддержать себя -20 :: Поддержать себя -21 :: Поддержать себя -22 :: Поддержать себя -23 :: Поддержать себя -24 :: Поддержать себя -25 :: Поддержать себя -26 :: Поддержать себя -27 :: Поддержать себя -28 :: Поддержать себя -29 :: Поддержать себя -30 :: Поддержать себя -31 :: Поддержать себя -32 :: Поддержать себя -33 :: Поддержать себя -34 :: Поддержать себя -35 :: Поддержать себя -36 :: Поддержать себя -37 :: Поддержать себя -38 ::